RHEVA FAROUQ
CEO & FOUNDER THI Research Center
Banyak trader memiliki kemampuan menghasilkan profit. Namun, hanya sedikit yang mampu mempertahankan dan mengembangkan keuntungan tersebut dalam jangka panjang.
Inilah perbedaan antara trader yang pernah mendapatkan uang dan trader yang benar-benar mampu menjadi besar.
Seorang trader tidak cukup hanya menguasai cara membaca market. Trader juga harus mampu mengambil keputusan, mengelola resiko, serta mengubah keuntungan menjadi pertumbuhan equity yang berkelanjutan.
TRADER SEBAGAI DECISION MAKER
Trading merupakan rangkaian pengambilan keputusan dalam kondisi yang penuh ketidakpastian.
Seorang trader tidak pernah mengetahui secara pasti ke mana market akan bergerak. Namun, trader dapat menentukan keputusan yang paling masuk akal berdasarkan knowledge, data, analisa, dan probabilitas.
Trader sebagai decision maker harus mampu menjawab beberapa pertanyaan penting:
Apa dasar pengambilan posisi?
Berapa probabilitas keberhasilannya?
Kondisi apa yang membuat keputusan tersebut tidak lagi valid?
Kapan posisi harus dipertahankan atau dihentikan?
Keputusan yang baik tidak selalu langsung menghasilkan profit. Sebaliknya, keputusan yang buruk terkadang tetap menghasilkan uang karena faktor keberuntungan.
Karena itu, kualitas seorang trader tidak dapat dinilai hanya berdasarkan hasil satu transaksi. Proses yang benar jauh lebih penting daripada profit sesaat.
TRADER SEBAGAI RISK MANAGER
Kemampuan kedua yang harus dimiliki trader adalah menjadi risk manager.
Trader harus menentukan resiko sebelum memikirkan potensi keuntungan. Ini mencakup penentuan ukuran posisi, batas kerugian, jumlah modal yang digunakan, dan kondisi yang mengharuskan trader keluar dari market.
Tujuan risk management bukan untuk menghindari seluruh kerugian. Kerugian merupakan bagian yang tidak dapat dipisahkan dari trading.
Tujuan utamanya adalah memastikan satu keputusan yang salah tidak menghancurkan seluruh modal.
Trader yang mampu menjaga equity akan selalu memiliki kesempatan untuk mengambil keputusan berikutnya. Sebaliknya, trader yang mempertaruhkan terlalu banyak modal pada satu posisi dapat kehilangan kesempatan untuk bertahan.
Namun, kemampuan mengambil keputusan dan menjaga resiko saja belum cukup untuk membuat seorang trader menjadi besar.
SKILL YANG SERING DILUPAKAN TRADER
Ada satu kemampuan yang jarang dibahas: mengelola keuntungan.
Banyak trader sibuk mempelajari cara mendapatkan profit, tetapi tidak pernah belajar bagaimana mempertahankan profit tersebut.
Setelah menghasilkan keuntungan besar, sebagian trader mulai meningkatkan gaya hidup, memperbesar ukuran posisi, melonggarkan batas resiko, atau meningkatkan frekuensi transaksi.
Keberhasilan sementara menciptakan rasa percaya diri yang berlebihan. Trader mulai merasa lebih hebat daripada market.
Akibatnya, profit yang seharusnya memperkuat equity justru dipertaruhkan kembali dengan resiko yang jauh lebih besar.
Pada tahap ini, masalah utama bukan lagi kemampuan membaca market. Masalahnya adalah ketidakmampuan mengendalikan perilaku setelah mendapatkan keuntungan.
PELAJARAN DARI THE PSYCHOLOGY OF MONEY
Dalam buku The Psychology of Money, Morgan Housel membedakan kemampuan menghasilkan uang dengan kemampuan mempertahankannya.
“Mendapatkan uang adalah satu hal. Mempertahankannya adalah hal lain.”
Menghasilkan uang membutuhkan keberanian mengambil resiko, optimisme, dan kesediaan melihat peluang. Namun, mempertahankan uang membutuhkan kerendahan hati, pengendalian diri, dan kesadaran bahwa hasil masa lalu tidak menjamin keberhasilan berikutnya.
Prinsip ini sangat relevan dengan psikologi trading.
Profit dapat membuat trader merasa semakin pintar. Padahal, hasil transaksi tidak hanya dipengaruhi oleh kemampuan. Ada unsur probabilitas, kondisi market, dan keberuntungan yang tidak sepenuhnya dapat dikendalikan.
Trader harus memahami bahwa sesuatu yang berhasil hari ini belum tentu memberikan hasil yang sama pada kondisi market berikutnya.
Karena itu, profit seharusnya tidak membuat trader kehilangan kewaspadaan. Semakin besar keuntungan yang diperoleh, semakin besar pula tanggung jawab untuk menjaganya.
PROFIT MANAGER: KEMAMPUAN MENGELOLA KEUNTUNGAN
Profit manager adalah kemampuan mempertahankan, mengalokasikan, dan mengembangkan keuntungan secara terukur.
Trader yang memiliki kemampuan ini tidak menganggap profit sebagai uang bebas yang harus segera dihabiskan atau dipertaruhkan kembali.
Sebagian keuntungan dapat direalisasikan. Sebagian dapat digunakan untuk kebutuhan pribadi. Sebagian lainnya dapat dipertahankan sebagai tambahan equity.
Pembagiannya harus disesuaikan dengan tujuan, kebutuhan likuiditas, dan toleransi resiko setiap trader.
Hal terpenting adalah trader memiliki aturan yang jelas sebelum profit tersebut datang. Tanpa aturan, keputusan setelah mendapatkan keuntungan akan lebih mudah dipengaruhi oleh emosi.
Profit bukan hanya hasil akhir dari sebuah transaksi.
Profit adalah modal baru yang harus dikelola.
MEMBANGUN COMPOUND EQUITY
Compound equity terjadi ketika sebagian keuntungan dipertahankan di dalam akun sehingga menjadi bagian dari modal untuk pertumbuhan berikutnya.
Ketika equity bertambah, potensi hasil secara nominal juga dapat meningkat meskipun persentase resikonya tetap sama.
Sebagai contoh, resiko 1% dari equity US$10.000 adalah US$100. Ketika equity berkembang menjadi US$20.000, resiko 1% menjadi US$200.
Persentase resikonya tidak berubah. Namun, kapasitas modal dan potensi pertumbuhannya meningkat.
Inilah kekuatan compound equity.
Namun, compounding bukan berarti memperbesar posisi secara agresif setiap kali mendapatkan profit. Pertumbuhan harus mengikuti kenaikan equity secara terukur, bukan mengikuti rasa percaya diri.
Compounding juga membutuhkan waktu. Trader harus mampu bertahan cukup lama agar proses pertumbuhan tersebut dapat bekerja.
Satu kerugian besar akibat leverage atau ukuran posisi yang berlebihan dapat menghapus hasil yang dibangun selama berbulan-bulan, bahkan bertahun-tahun.
MICHAEL MARCUS DAN KEMAMPUAN MENGEMBANGKAN EQUITY
Michael Marcus merupakan salah satu contoh terkenal tentang kemampuan mengembangkan equity melalui trading.
Ketika bergabung dengan Commodities Corporation, Marcus dipercaya mengelola akun perusahaan sekitar US$30.000. Dalam periode sekitar satu dekade, akun tersebut dilaporkan berkembang menjadi sekitar US$80 juta.
Namun, keberhasilannya tidak datang tanpa kegagalan.
Pada masa awal kariernya, Marcus pernah kehilangan hampir seluruh modal karena menempatkan resiko terlalu besar pada satu keputusan. Ia bahkan pernah menggunakan dana pinjaman dari keluarganya untuk mempertahankan keyakinan terhadap sebuah posisi yang akhirnya salah.
Pengalaman tersebut memberinya pelajaran penting: jangan mempertaruhkan seluruh modal hanya karena merasa sangat yakin.
Pertumbuhan equity Marcus bukan dibangun dari satu transaksi besar. Hasil tersebut lahir dari kemampuannya memotong kerugian, mempertahankan posisi yang menghasilkan, menjaga ukuran resiko, dan membiarkan keuntungan berkembang.
Marcus tidak harus selalu benar.
Ia harus memastikan kerugian tetap terkendali ketika salah dan memberikan ruang bagi keuntungan untuk berkembang ketika benar.
TIGA KEMAMPUAN UTAMA TRADER SUKSES
Seorang trader yang ingin bertahan dan bertumbuh membutuhkan tiga kemampuan utama.
Decision maker membantu trader mengambil keputusan berdasarkan knowledge, data, dan probabilitas.
Risk manager membantu trader membatasi kerugian dan menjaga kelangsungan equity.
Profit manager membantu trader mempertahankan keuntungan dan mengembangkannya melalui compound equity.
Ketiganya tidak dapat dipisahkan.
Keputusan yang baik tanpa pengelolaan resiko tetap dapat menghancurkan modal. Risk management tanpa kemampuan mengembangkan keuntungan hanya membuat equity bertahan tanpa pertumbuhan yang berarti.
Sementara itu, profit besar tanpa kemampuan mengelolanya hanya akan menjadi hasil sementara.
KESIMPULAN
Ukuran trader hebat bukan hanya seberapa besar profit yang pernah dihasilkan.
Ukuran sebenarnya adalah seberapa banyak profit yang mampu dipertahankan, dikelola, dan dikembangkan menjadi equity.
Market tidak hanya menguji kemampuan trader dalam mendapatkan uang. Market juga menguji perilaku trader setelah uang tersebut berhasil didapatkan.
“Profit menunjukkan apa yang berhasil kita hasilkan. Equity menunjukkan apa yang berhasil kita pertahankan.”
— Rheva Farouq
Decision maker membantu trader mengambil keputusan.
Risk manager membantu trader bertahan.
Profit manager membantu trader menjadi besar.
Materi di artikel ini bersifat edukasi dan bukan ajakan, rekomendasi, atau nasihat investasi. Trading memiliki risiko tinggi.
